Likviditeetti- ja jälleenrahoitusriskin hallinta

Likviditeetti- tai jälleenrahoitusriski syntyy, kun yhtiö ei pysty rahoittamaan tomintaansa luottokelpoisuuttaan vastaavin ehdoin。Välittömän maksuvalmiuden turvaamiseksi kassavarojen, lyhytaikaisten sijoitusten ja nostettavissa olevien luottositoumusten määrä pidetään riittävällä tasolla, sekä jälleenrahoitusriskin hallinnoimiseksi lainasalkun ikäjakauma hajautettuna。Rahoituksen saatavutta kaikissa olosuhteissa turvataan hajauttamalla varainhankinta eri markkinoille ja rahoituslaitoksiin。Konsernirahoitus valvoo pankkitilirakenteita, tytäryhtiöiden kassasaldoja sekä -ennusteita ja ohjaa konsernin kokonaiskassavarojen hyödyntämistä mahdollisimman tehokkaasti。

Vuoden 2019 lopussa rahat ja pankkisaamiset olivat yhteensä 316 miljoonaa euroa (376 milj。Euroa) ja konsernirahoituksen hallinnoimat koroliset rahoitusvarat 42 miljoona (44 milj。euroa)。Maailmanlaajuisesta liktoiminasta joh屯osa Valmetin tytäryhtiöistä sijaitsee maissa, joissa valuutanvaihtoa ja sen liikuteltavuutta on rajoitettu。Näiden少女奥苏斯瓦尔梅丁kokonaislikviditeetistä jää kuitenkin vähäiseksi。

Lisäksi Valmetilla oli 200 miljoonan euron sitova valmiusluottosopimus, joka erääntyy vuonna 2024, 14 miljoonan euron sitovat konsernitililimitit, sekä 200 miljoonan euron kotimainen yritystodistusohjelma。joulukussa 2019 Valmet allekirjoitti kymmenvuotisen 50 miljoonan euron arvoisen lainasopimuksen Pohjoismaiden investointipankin
kanssa。Kaikki yllämainitut järjestelyt olivat nostamatta raportointikauden lopussa。

Käyttöpääoman hallinta on olennainen osa likviditeettiriskin hallinta。Konsernirahoitus valvoo ja ennustaa nettokäyttöpääoman muutosta läheisessä yhteistyössä tytäryhtiöiden堪萨斯州。Nettokäyttöpääoma heikkeni -426 miljoonaan euroon (-474 milj。Euroa) vuoden 2019 lopussa joh屯suurten项目maksueristä。

Valmet hallinoi jälleenrahoitusriskiään tasapainottamalla lyhyt- ja pitkäaikaisten lainojen suhteellista keskinäistä osuutta sekä pitkäaikaisten lainojen jäljellä olevaa keskimääräistä maksuaikaa mukaan lukien nostamaton sitova valmiusluotto。Keskimääräinen pitkäaikaisten lainojen jäljellä oleva maturiteetti mukaan lukien pitkäaikaisten lainojen
Lyhennyserät sekä nostamaton sitova valmiusluotto oli vuoden 2019 lopussa 3,1 vuotta (3,7 vuotta)。Lyhytaikaisten lainojen osuus huomioiden pitkäaikaisten lainojen lyhennyserät oli 23 prosenttia (19%) koko lainasalkusta。Vuoden 2019 lopussa konsernin koroliset velat koostuivat lainoista ja vuokrasopimusveloista, ja lainasalkuun sisältyi ainoastaan lainoja rahoituslaitoksilta。

Seuraavassa taulukossa在esitetty diskonttaamattomat rahavirrat liittyen Valmetin rahoitusvelkojen lyhennyksiin ja korkokuluihin (pois lukien vuokrasopimusvelat ja johdannaiset)， eriteltynä niiden tilinpäätöspäivänä jäljellä olevien sopimuspohjaisten eräpäivien mukaisesti。Vuokrasopimusvelkojen maturiteetit on esitetty 2019 Tilinpäätöksen Liitetiedossa 5, ja vastaavasti johdannaisten maturiteetit on esitetty Liitetiedossa 10。