利率风险管理

当市场利率和利益利润率影响财务成本的变化时，会出现利率风险，回报财务投资和估价利息物品。利率风险由财政部管理和控制。利率风险通过平衡固定和浮动利率之间的比率和有息债务和债务金融资产之间的比率进行管理。此外，Valmet可能会使用衍生工具，例如远程税率协议，掉期，期权和期货合约，以减轻受息资产和负债所带来的风险。总债务组合的固定利率债务的比率需要在10-60％的范围内，包括利率衍生物。非流动息债债务的持续时间，包括当前部分和利率衍生物偏离6-42个月。

截至2019年底，固定利率比例为31%(36%)，存续期为1.4年(1.5年)，以欧元计价的债务占总债务组合的100%(100%)。

利率风险敏感性分析的基础是汇总群体级利率曝光，由有利息的金融资产，有利息负债（不含租赁）和利率互换组成，用于对冲潜在的暴露。敏感性分析不包括外汇衍生物的兴趣组件，因为一个百分点的利率变化的影响并不重要，假设所有货币对同时的相似变化。

对于在未来12个月内将被固定的所有有息债务、资产和利率衍生品，在所有其他变量保持不变的情况下，利率上下浮动1个百分点将产生下列影响(税项除外):

百万欧元	2019	2018
利润/亏损	+/- 0.7	+ / - -1.1
公平	+ / - -1.3	+ / - -1.5

上表所列信息不包括租赁责任的影响。

Valmet利用利率衍生品对冲债务组合的利率风险。所有利率掉期都被指定为现金流对冲的会计关系。未偿付利率衍生品合约的名义价值和公允价值见2019年财务报表附注10。